Nvidia търси нов импулс от резултатите за Q4 и новините от GTC
Акциите на Nvidia (NVDA) се задържат в относително тесен диапазон през последните четири месеца, натоварени от серия притеснения, свързани с мащабната AI вълна. На хоризонта има два възможни катализатора: предстоящият отчет за фискалното четвърто тримесечие и конференцията GTC.
Очакванията на анализаторите са ключови, тъй като инвеститорите търсят сигнали дали темпът на разходи за центрове за данни и AI инфраструктура се запазва.
Какво се очаква от финансовите резултати
Отчетът за тримесечието, приключило на 25 януари, трябва да излезе в сряда късно вечерта. Според консенсусните оценки на анализатори, анкетирани от FactSet, Nvidia се очаква да отчете коригирана печалба от $1.52 на акция при приходи от $65.71 млрд. за фискалното Q4. Година по-рано компанията отчете коригирани 89 цента на акция при приходи от $39.33 млрд.
За текущото тримесечие прогнозите са за коригирана печалба от $1.67 на акция и приходи от $71.84 млрд. За сравнение, във фискалното първо тримесечие на предходната година Nvidia отчете коригирани 81 цента на акция при приходи от $44.06 млрд.
Обобщено, пазарът калкулира ръст на печалбата на акция от около 60% за Q4 и 71% за Q1. При реализиране това би означавало четири поредни тримесечия на ускоряващ се растеж.
Основните притеснения около Nvidia
Част от анализаторите очакват отчетът за фискалното Q4 да намали тревогите за евентуални затруднения във финансирането на центрове за данни и риск от забавяне на разходите за AI.
Сред останалите теми са достъпът до китайския пазар на фона на международни търговски спорове, както и дали Nvidia ще успее да си осигури достатъчен производствен капацитет от Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM).
Оценки на анализатори и потенциалът на GTC
Анализаторът на Oppenheimer Rick Schafer заявява увереност в представянето на Nvidia преди отчета за Q4. Той потвърждава рейтинга си outperform за акциите с ценова цел 265. Последната отчетена цена на редовната сесия е 189.82, при ръст от 1%.
По думите му Nvidia е широко използвана AI платформа и според него е в най-добра позиция да печели в надпреварата, като добавя, че гледа на компанията като на дългосрочна инвестиция.
От RBC Capital Markets анализаторът Srini Pajjuri също очаква „солидно тримесечие“ и запазва рейтинга outperform с ценова цел 240. Той посочва конференцията GTC като допълнителен възможен катализатор.
GTC започва в Сан Хосе, Калифорния, на 16 март. Главният изпълнителен директор Jensen Huang ще изнесе ключова презентация, планирана за 11:00 ч. тихоокеанско време.
Движение на акциите и партньорство с Meta
Според графиките на MarketSurge акциите на Nvidia са в режим на консолидация от 16 седмици, с ниво за пробив (buy point) при 212.19. Това е и историческият максимум на акцията, достигнат на 29 октомври. В последните седмици цената намира подкрепа около 50-дневната пълзяща средна. Нивото 194.49 (връх от 30 януари) може да се разглежда от някои инвеститори като по-ранна точка за вход.
Междувременно Nvidia и Meta Platforms (META) обявиха многогодишно стратегическо партньорство. По разширеното споразумение Meta ще използва централни процесори и мрежово оборудване на Nvidia, както и „милиони“ графични процесори Blackwell и Rubin за своите AI центрове за данни.
Анализаторът на Needham Quinn Bolton отбелязва, че конкретни параметри по сделката все още не са публични (стойност, енергийни изисквания и др.), но я оценява като положителен сигнал за Nvidia за 2026 г. и след това. Според него това потвърждава, че склонността на хиперскейлърите да инвестират в AI инфраструктура остава висока, а Nvidia вероятно ще е сред основните бенефициенти. Bolton дава рейтинг buy и ценова цел 240.
От Wedbush Securities анализаторът Matt Bryson добавя, че партньорството може да намали риска Meta да премине към tensor processing units (TPUs) на Google. Според него представянето на акциите през последните месеци частично е изоставало заради опасения за конкуренцията, включително спекулации за използване на Google TPUs от Meta. Той обаче смята, че архитектурите на Nvidia ще останат доминиращият избор за AI в обозримо бъдеще.
Bryson посочва и потенциално по-голям риск за 2026 г.: ограничения в доставките на ключови компоненти и материали, включително памети, вафли от TSM и CoWoS (chip-on-wafer-on-substrate) пакетиране.
Акциите на Nvidia фигурират в два списъка на IBD: Leaderboard и Tech Leaders.
Какво означава това
- Фокус върху растежа: Пазарът очаква силно ускоряване на печалбата и приходите, което може да повлияе на оценката на компанията.
- AI разходите са под лупа: Отчетът може да даде индикации дали инвестициите в центрове за данни и AI се забавят или остават устойчиви.
- Партньорството с Meta: Потенциално подсилва дългосрочното търсене на GPU платформи Blackwell и Rubin и подкрепя тезата за продължаващи големи капиталови разходи при хиперскейлърите.
- Рискове по веригата на доставки: Достъпът до капацитет и компоненти (TSM wafers, CoWoS, памети) остава критичен фактор за изпълнение на поръчките.
- GTC като катализатор: Новини от Jensen Huang и продуктови планове могат да пренасочат очакванията за 2026 г. и след това.
